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电动车方面，7月国内电动车销量59.3万辆，同环比+119%/-1%，淡季不淡，超此前预期，后续每月新高可期，全年销量超680万辆，同比增95%。美国电动车政策落地在即，税收抵免延续，预计22年有望超110万辆，同增70%，23年翻番，同时拉动供应链北美建厂。欧洲7月主流九国合计销量12.7万辆，同环比-4%/-30%，销量仍受限制供应链紧缺，全年销量预期230-250万辆，同比10%; 8月行业排产环比增10%,Q3预计环比增40-50%，高景气度持续，同时锰铁锂、钠电池、PET铜箔等新技术加快，带来增量机会。板块近期回调，估值又重回底部，而销量超预期，未来三年高增确定，继续强推电动车板块！储能方面，欧洲户储火爆，今年预计2-3倍增长，国内储能翻倍增长，招标已超20Gwh，预计户储未来三年有望连续翻倍以上增长，储能总体有望持续80%以上增长，继续强烈看好储能逆变器和储能电池高增长；光伏来看，硅料价格突破30万/吨，硅片和电池均明显调涨新高，静待硅料产能释放，topcon新技术扩产提速，需求端来看，欧洲能源基金电价新高需求持续火爆、国内分布式持续火爆外大基地项目抓紧建设、美国《通胀削减法案》延长ITC10年加速光伏发展，预计2022年全球光伏装机250GW，同增50%，国内90GW+，23年保持40%以上增长，继续全面看好光伏板块成长，尤其看好逆变器、组件环节。工控景气度低位，进口替代加速，6/7月增长相对平淡，8月开始逐步恢复，国产品牌有Alpha，看好龙头汇川。风电也进入平价时代，陆风22年需求旺盛，海风22年招标放量，23年恢复增长，原材料价格进入下行区间，零部件盈利后续改善，重点推荐零部件龙头。电网投资整体稳健，但下半年投资节奏快于上半年，重点关注新型电力系统带来结构性机会。
本周重点推荐标的
宁德时代（动力&储能电池全球龙头、优质客户、领先技术和成本优势）
亿纬锂能（动力&储能锂电上量盈利拐点、消费类电池稳健）
锦浪科技（组串式逆变器龙头持续高增、储能逆变器爆发式增长）
隆基绿能（单晶硅片和组件全球龙头、新电池技术值期待）
派能科技（户用储能电池龙头连续翻番增长、盈利能力超预期）
比亚迪（电动车销量和盈利超预期、刀片电池外供加速）
璞泰来（负极全球龙头、隔膜涂敷龙头）
天赐材料（电解液&六氟龙头、新型锂盐领先）
三花智控（热管理全球龙头、布局机器人业务）
天合光能（210组件龙头战略布局一体化、户用系统和储能爆发）
禾迈股份（微逆龙头出货有望连续翻番、欧洲&美国等出货超预期）
中伟股份（三元前聚体全球龙头、高冰镍项目投产带来弹性）
恩捷股份（湿法隔膜全球龙头、盈利能力强且稳定）
汇川技术（通用自动化Alpha明显、动力总成全面突破）
昱能科技（微逆龙头有望连续翻番、代工模式弹性大超预期）
晶澳科技（一体化组件龙头、2022年利润弹性可期）
晶科能源（一体化组件龙头、Topcon技术领先）
德业股份（并网逆变高增、储能逆变器和微逆成倍增长）
阳光电源（逆变器全球龙头、储能集成业务进入爆发期）
通威股份（硅料和PERC电池龙头、盈利超市场预期）
星源材质（隔膜龙二、量利双升）
容百科技（高镍正极龙头、产能释放高增可期）
华友钴业（镍钴盐龙头、正极前聚体龙头）
天奈科技（碳纳米管导电剂龙头，进入上量阶段）
振华新材（单晶正极领先、纳电极进度超预期）
固德威（组串逆变器高增长，储能电池和集成明年有望爆发）
当升科技（正极稳健龙头、盈利能力强估值低）
美畅股份（金刚线龙头企业，引领薄片化和细线化迭代）
宏发股份（新老继电器全球龙头、2021年超市场预期）
德方纳米（铁锂需求超市场预期、锰铁锂技术领先）
新宙邦（电解液&氟化工齐头并进、估值低）
福斯特（EVA和POE胶膜龙头、感光干膜上量）
东方电缆（海缆壁垒高格局好，龙头主业纯粹）
大金重工（自有优质码头，双海战略稳步推进）
日月股份（铸件龙头盈利修复弹性大）
金雷股份（陆上需求旺盛，锻造主轴龙头量利齐升）
推荐标的：天顺风能、三一重能、新强联、贝特瑞、禾川科技、嘉元科技、福莱特、思源电气、国电南瑞、诺德股份、大全能源、九号公司、雷赛智能、爱旭股份、金风科技、中信博。
建议关注：赣锋锂业、天齐锂业、厦钨新能源、TCL中环、上机数控、欣旺达、中科电气、明阳智能、海力风电、泰胜风能、中天科技等。
行业层面：
电动车：中汽协：7月电动车销59.3万辆，同环比+119%/-1%；乘联会：7月新能源乘用车批发销量56.4万辆，同环比+123%/-1%；公安部：我国机动车保有4.08亿辆，新能源占3.23%；7月我国电池产量47gwh，同环比+172%/14.4%，装机24.2gwh，同环比+114%/-10.5%，宁德时代占比47.2%；美国延长电动汽车购置退税，限制电池原材料来源引争议；比亚迪宣布进入泰国乘用车市场；网传比亚迪已向特斯拉供应刀片电池，率先搭载Model Y上；特斯拉与印尼达成50亿美元镍产品采购协议；亿纬锂能46系大圆柱系统产品下线；塔塔汽车将以9,150万美元收购福特印度西部工厂；通用：Ultium电池厂本月投产将扩大电动车生产规模和利润；福特纯电皮卡F-150 Lightning宣布涨价7%-18%；马斯克称特斯拉Semi将于今年上市；金属钴报价33.1万元/吨，本周+4.3%；镍报价18.7万元/吨，本周+1.5%；锰报价1.6万元/吨，本周-1.2%；金属锂报价298.0万元/吨，本周持平；电池级碳酸锂报价48.4万元/吨，本周+0.2%；氢氧化锂报价46.75万元/吨，本周持平；工业级DMC碳酸二甲酯报价0.73万元/吨，本周+2.8%；三元622型正极报价37.1万元/吨，本周持平；三元811型正极报价38.1万元/吨，本周持平；磷酸铁锂正极报价15.6万元/吨，本周持平；铁锂PVDF报价53.5万元/吨，本周-0.9%；三元PVDF报价67.5万元/吨，本周持平。
新能源：美国参议院通过最大气候法案，涉及太阳能电池税收抵免；2022年1-6月全国光伏利用率97.7%，风电利用率95.8%，蒙东弃风最大；JMK：印度上半年安装8.4 GW太阳能，同增71%；组件电池博弈持续，除硅料外整体价格持稳；隆基绿能：2030年全球新增装机量仍有10倍增长空间，到1500-2000GW；1.4元/W，中来首次公示最新TOPCon电池价格；据SolarZoom，本周单晶硅料303元/kg，环比上涨0.66%；单晶硅片166/182/210mm报价6.29/7.53/9.93元/片，环比持平；单晶PERC166电池报价1.28元/W，环比持平；单晶PERC组件报价1.99元/W，环比持平；玻璃3.2mm/2.0mm报价27/21元/平，环降1.82%。福建连江外海700MW海风项目华能&福建省投0.19元电价弃标，中广核&华润或以0.26元电价递补；上半年全国风电利用率95.8%，蒙东地区弃风比例最大；首个地方风电备案制政策出炉，9月1日起实施。本周风电招标0.6GW，其中陆上0.3GW，海上0.3GW。本周风电开/中标2GW，其中陆上1.5GW，海上0.5GW。
公司层面：
宁德时代：拟在匈牙利投资建设新能源电池产业基地100Gwh，总投资不超过73.4亿欧元。亿纬锂能： 90亿元定增获批。科达利： 22H1营收33.88亿元，同比+88%；归母净利3.44亿元，同比+57.51%。良信股份：非公开发行价为14.62元/股，发行股数1.04亿股，募资总额约15.20亿元。三花智控：22H1营收101.60亿元，同比+32.39%；归母净利10.03亿元，同比+21.76%。多氟多：22H1营收60.27亿元，同比+107.52%，净利润14.03亿元，同比+355.54%。翔丰华：1）22H1营收9.42亿元，同比+146.72%；归净利0.93亿元，同比+117.52%；2）拟18亿元追加投建8万吨人造石墨负极材料一体化二期项目。天际股份：拟投资30亿元子公司新建年产六氟磷酸锂3万吨、高纯氟化锂0.6万吨及副产品配套项目。沧州明珠：非公开发行价格4.86元/股，募集资金总额12.38亿元。寒锐钴业：营业收入27.93亿元，同比+34.28%；净利润3.05亿，同比-14.22%。东软载波：营业收入3.94亿元，同比+36.94%；净利润0.50亿，同比+62.39%。远东股份：22 H1营收99.65亿元，同比+10.16%；净利润3.48亿元，同比+15.27%。杉杉股份：22H1营收107.72亿元，同比+8.30%，归母净利16.61亿元，同比118.65%。珠海冠宇：发行可转债申请获上交所科创板上市委审议通过。大全能源：拟推22年限制性股票激励计划，向激励对象授予权益总计2371.5万股，每股33元。涪陵电力：22H1营收17.77亿元，同比+17.91%，归母净利4.05亿元，同比68.03%。科士达：22H1营业收入15.21亿元，同比+27.79%；归母净利润2.18亿元，同比+21.87%。东方日升：定增拟募集资金总额不超过50亿元。
投资建议和策略
一、电动车板块
新技术迭代加速，龙头引领行业进步。电化学体系升级以正极为核心，三元以超高镍、高电压为趋势，磷酸铁锂以锰铁锂为方向，同时钠电池技术进展也明显提速；结构创新以大容、高集成为核心，4680电池、CTP/CTC技术为创新方向。2H22-2023年为电池新技术落地窗口期，产业链布局明显加速。宁德时代技术布局全面且领先，三元超高镍、钠电池、麒麟电池等均引领行业，预计今年年底至明年上半年均有望达到量产条件。同时供应链配套的产能加速，上周容百、当升均发布新技术，加大对锰铁锂、钠电池正极、超高镍、半固态电池正极材料等产能建设，23年技术成熟，且产量可达到一定规模，迅速降本。
7月国内市场大超预期，电动化进程提速23年高增仍可期。7月国内电动车销量59.3万辆，同环比+119%/-1%，淡季不淡，超此前预期，其中比亚迪销16.25万辆，同环比+222%/+21%；广汽埃安销2.5万辆，同环比+136%/+4%；零跑1.20万辆，同环比+173%/+7%；哪吒1.40万辆，同环比+134%/+7%；极氪0.50万辆，环比+17%；问界M5销0.78万辆，环比+2%。而新势力龙头蔚小理6月冲量后，销量有所回落。其中，蔚来销1.01万辆，同环比+27%/-22%；理想销1.04万辆，同环比+21%/-20%；小鹏销1.15万辆，同环比+43%/-25%。考虑7月特斯拉停产提升产能，影响3-4万辆销量，我们预计7月电动车销量环比持平微降，整体仍好于此前市场50-55万辆销量预期。目前车企在手订单旺盛，且多地颁布电动车刺激政策，助力下半年需求强劲增长，我们预计H2销量有望环比增50%，全年销量预期上修至680万辆+，同增95%+。
供应链紧缺叠加特斯拉出口减少，7月欧洲电动车销量仍未明显回升，静待改善。受俄乌战争影响，欧洲电动车供应链紧缺，且Q2特斯拉上海工厂停产，导致出口欧洲特斯拉减少，因此近几个月欧洲销量偏弱。欧洲主流九国合计销量12.7万辆，同环比-4%/-30%，季末冲量后回落明显，乘用车注册68.1万辆，同环比 -7%/-19.6%，电动车渗透率18.7%，同环比+0.5/-2.6pct，渗透率环比小幅下滑。其中，德国7月电动车注册5.3万辆，同比-6%，环比-10%，其中纯电注册2.9万辆，插混注册2.4万辆，电动车渗透率25.5%，同环比+2.0/-0.5pct。英国7月电动车注册1.9万辆，同比-11%，环比-38%，其中纯电注册1.2万辆，插混注册6533辆，电动车渗透率16.7%，同环比-0.3/-4.9pct。法国7月电动车注册2.0万辆，同比+9%，环比-41%，其中纯电注册1.3万辆，插混注册7226辆，电动车渗透率18.6%，同环比+2.7/-1.2pct。我们预计欧洲电动车销量增速有望逐步恢复，全年销量有望达到230-250万辆，同比增10%+。
美国电动车税收抵免政策落地在即，有望开启开启持续高增。美国电动车税收抵免政策推进，周五众议院投票通过，只待拜登总统签字生效立法。该法案电动汽车的补贴维持最高7500美元，且原先20万辆的限制被取消，特斯拉、通用、丰田有望重回补贴行列，且为二手电动汽车增加最高4000美元的税收补贴。售价限制方面，卡车、货车、SUV的不超过8万美元，轿车不超过5.5万美元，个人/联合申报人年收入不得超过15万/30万美元。该电动汽车必须在北美组装，且一定比例（23年50%）的电池组件需要来自北美（3750美元），并且一定比例（23年40%）的金属来源为美国或与美国有自由贸易协定的国家（3750美元）。7月电动车注册8.6万辆，同比+47%，环比0%，其中纯电注册7.0万辆，插混注册1.6万辆。乘用车注册114.8万辆，同比-11%，环比-3%，电动车渗透率7.5%，同环比+3.0/+0.3pct。美国22年销量预期110-130万辆，若补贴落地有望进一步促进23年销量突破200万辆，国内厂商加速北美布局，宁德绑定福特进军北美，恩捷、天赐等进入北美车企供应链，我们预计美国市场爆发，国内供应链充分收益。
8月产业链排产环比提升10%，Q3预计环比增30-50%全年预计仍可维持高增长。4月受疫情影响，行业排产有所下修，龙头电池企业减产20%左右，材料公司排产分化，排产环比-20~0%，增速略平淡。但随着4月底车企复工复产，5月排产开始逐步恢复，5月中旬厂商排产逐步恢复正常，5月排产环比增0~10%，6月进一步提升5~10%，7月排产显著增长，整体环比增10-20%，完全恢复正常，8月排产环比进一步提升10%，高景气度持续。Q2整体行业排产增速中枢至0~10%，但随着旺季来临，预计Q3行业排产环比提升30-50%，Q4进一步提升，全年依然可维持60~100%的高增长。
锂电中游Q2业绩多好于此前预期，电池盈利拐点弹性大，隔膜、负极、结构件等维持稳定，前驱体盈利修复，正极、电解液好于预期。成本端，高点基本已过，碳酸锂价格回落至45万元/吨，虽下半年有回升趋势，但预计涨幅有限；钴、镍已小幅回落。价格端，龙头厂商涨价陆续落地，Q2开始与金属价格联动定价，涨幅可达15-30%，二线电池厂Q1已调价10-20%，Q2预计将继续调涨10-30%，可覆盖绝大部分年初以来成本上涨。因此，我们认为Q1为电池盈利低点，Q2盈利将明显修复，由于涨价执行滞后性，预计Q3均价进一步提升，叠加规模效应，2H22-2023年盈利水平将逐季恢复。中游材料，盈利趋势有所分化，前驱体受益于一体化提升盈利有望回升；隔膜、结构件、导电剂基本维持稳定；负极Q2受原材料涨价影响，盈利水平小幅回落，预计Q3将回升；电解液六氟价格已回落至合理水平，预计将在20-25万/吨震荡，与大厂长单一致，龙头盈利趋稳；正极部分厂商Q2仍受益于一定的低价碳酸锂库存，因此盈利水平仍小幅提升，超预期，加工费方面，三元正极年初已下调5~10%，铁锂近期有小幅下降趋势，但幅度有限；铜箔Q2加工费下降2000-3000元/吨，Q3需求恢复，加工费基本可维持稳定。
投资建议：继续强烈看好电动车板块，第一条主线首推Q2盈利拐点叠加储能加持的电池，龙头宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、派能科技，关注欣旺达、鹏辉能源、国轩高科、蔚蓝锂芯；第二条为持续紧缺、盈利稳定的龙头：隔膜（恩捷股份、星源材质）、负极（璞泰来、杉杉股份、贝特瑞，关注中科电气）、前驱体（中伟股份）、结构件（科达利）、添加剂（天奈科技）；第三条为盈利下行但估值底部的电解液（天赐材料、新宙邦），三元（容百科技、华友钴业、当升科技）、铁锂（德方纳米）、铜箔（嘉元科技、诺德股份）；第四为价格维持高位低估值的锂（关注赣锋锂业、天齐锂业等）。
二、风光新能源板块
光伏 事件：美国时间8月12日，美国众议院以220票同意，207票反对通过了由民主党提出的《美国削减通胀法案》，此次方案规模高达3690亿美金，是美国史上最大气候法案，其中清洁能源制造业中包括太阳能、风力涡轮机、电池、电动汽车及氢能等。此前拜登政府的《重建更好未来法》并未获参议院通过，此次法案囊括了大部分新能源相关政策：
投资300亿美元用于生产类税收抵免，如电动汽车、太阳能灯；
投资100亿美元用于制造清洁能源设备；
向美国邮政局提供30亿美元购买零排放汽车
硅料本月全球硅料有效月度供应量约7.2-7.3万吨，尽管大全、新特等企业检修、永祥乐山受到限电、以及东方希望事故对其产量造成直接损失，但是新投放产能部分开始释放、继而形成增量，故修订月初对于产量规模的判断。换言之若没有产量损失，8月理论月度产量或可接近8万吨大关。但实际情况是眼下仍然暂时处于“难熬”阶段，硅料供应量仍不满足拉晶环节生产需求，价格一再冲高。截止8月硅料供应紧张的局面仍然持续，预计Q4会有好转。致密料价格整体继续上涨，新签订价格区间基本涨至每公斤297-308元人民币范围，各家签单稍有差异，包括签订的时间节奏也不尽相同，但是8月整体价格继续抬涨的趋势确定。个别长单之外的签订价格继续逼近每公斤310元人民币。
硅片产量方面，截止8月拉晶环节稼动能力依旧受到硅料有效供应量的掣肘和制约，新增产能仍然遭受无法全面开动的窘境，拉晶整体稼动水平约71%-74%。本月单晶硅片月度产量约26.9-27.8GW，受限于硅料产量的瓶颈，本月单晶硅片有效供应总量仍然有限，但是不同规格尺寸的供应量之间继续出现分化，M10规格尺寸占比加速提升趋势明显。截止本周单晶硅片价格接受度相对稳定，龙头厂家价格调整后，二三线硅片厂价格基本与龙头厂家保持相似水平，单晶硅片环节价格已经实现普涨。受制于供应量，短期预计上游环节的价格趋势仍较强势，跌价机率不高。但是高温季节对于各地区工业用电均产生不同程度的限制和影响，下游电池环节当前影响比较直接，限电是否会影响硅片需求成为当前关注热点。此外后续也需要需观察高价下需求是否受到抑制、组件厂家是否能成功挟制上游价格的上涨趋势。
电池片本周买卖双方持续博弈，部分厂家这周持续受到夏季高温限电影响，使有效产出打上折扣，而价格仍然维稳M6,M10,和G12尺寸分别落在每瓦1.28人民币左右,每瓦1.29-1.31人民币,以及每瓦1.27-1.28人民币的价格水位。展望后势，当前各环节制造商皆出现跌价恐慌心理，库存表现维持一定水平，而尽管龙头组件厂家控制产出与高水位的电池片价格力衡，二线组件厂家开工表现低迷，但电池片厂陆续受到政府限电影响实际产出，供应短缺下预期这月电池片价格将更难出现松动，下周价格维稳看待。
组件8月需求疲软，价格持续僵持，本周也持续听闻项目递延的消息，项目停摆情势严峻，目前成交价格区间500W+单玻项目出厂价格(不含内陆运输)约在每瓦1.93-2.05元人民币的价位，500W+双玻项目出厂价格(不含内陆运输)约在每瓦1.95-2.08元人民币，新单成交仍旧稀少，集中式项目新单价格落在约每瓦1.95元人民币、分布式新单约每瓦2元人民币。目前海外地区价格，本周价格仍止稳上周水平，其中亚太地区价格约每瓦0.267-0.275元美金(FOB)左右， 澳洲价格持稳约在每瓦0.27-0.285元美金左右。美国地区价格持稳在每瓦0.34-0.38元美金左右，本土产制的组件价格约每瓦0.55-0.58元美金。而欧洲当前执行价格500W+单玻组件约每瓦0.26-0.285元美金，现货价格每瓦0.285-0.29元美金。
风电根据中电联统计，2022年1-6月风电新增装机12.94GW，同比+19.37%；6月风电新增2.12GW，同比-30%。1-6月风电利用小时数1154小时，比上年同期减少58小时。本周风电招标0.6GW。陆上0.3GW，分业主：1）国华投资：辽宁辽中150MW风电项目（150MW，5.X，不含塔筒）；2）中国电建：中国电建股份公司新宋风西寨林场100MW风电项目（100MW，5.X，不含塔筒）。海上0.3GW，分业主：1）三峡能源：山东牟平BDB6#一期海上风电项目（300MW，8.X，含塔筒）。 本周风电开/中标2GW。陆上1.5GW，分业主：1）华电：三一重能开标最低价（500MW，5.X，1528元/KW，不含塔筒）；远景能源开标最低价（110MW，5.X，2395元/KW，含塔筒）；2）华能：三一重能预中标（50MW，6.X，2050元/KW，含塔筒），明阳智能开标最低价（418MW，5.X，2416元/KW，含塔筒），远景能源开标最低价（500MW，6.X，1550元/KW，不含塔筒；300MW，6.X，1550元/KW，不含塔筒）。海上0.5GW，分业主：1）国华投资：远景能源开标最低价（500MW，8.X，含塔筒）。2022年国内陆上风电开启平价新周期，需求旺盛，全年装机预计52GW+。海上风电下半年招标放量，全年预计15GW+，2023年恢复成长。
三、工控和电力设备板块
2022年6月制造业PMI 50.2，前值49.6，环比+0.6pct，疫情后开始恢复：其中大型企业PMI 50.2（环比-0.8pct）、中型企业51.3（环比-1.9pct）、小型企业48.6（环比+1.9pct）；2022年6月工业增加值同比+3.4%；2022年6月制造业固定资产投资完成额累计同比+10.4%。2022年1-6月电网投资1905亿元，同比+9.9%，1-5月新增220kV以上变电设备容量13612万千伏安，同比-0.88%。2022年国网两会发布，2022年将投资5012亿元，同比+6%。
7月制造业数据相对疲弱，2022年7月官方PMI为49.8，环比-0.4pct，其中大/中/小型企业PMI分别为49.8/48.5/47.9，环比-0.4pct/-2.8pct/-0.7pct,后续持续关注PMI指数情况。2022年6月制造业固定资产投资完成额累计同增10.4%；2022年6月制造业规模以上工业增加值同比+3.4%。
景气度方面：短期持续跟踪中游制造业的资本开支情况，在经济持续复苏之后，若制造业产能扩张进一步加大对工控设备的需求。
2022年7月制造业PMI 49.8，前值50.2，环比-0.4pct，疫情后开始恢复：其中大型企业PMI 49.8（环比-0.4pct）、中型企业48.5（环比-2.8pct）、小型企业47.9（环比-0.7pct）。
2022年6月工业增加值增速环比有所提升：2022年6月制造业规模以上工业增加值同比+3.4%，环比+3.3pct。
2022年6月制造业固定资产投资增速环比有所下降：2022年6月制造业固定资产投资完成额累计同比+10.4%，环比-0.2pct。
2022年6月机器人、机床承压：2022年6月工业机器人产量同比+2.5%；6月金属切削机床产量同比-11.7%。，6月金属成形机床产量同比-14.3%。
2022年7月PMI为49.8、环比-0.4pct， 2022年6月制造业固定资产投资完成额累计同增10.4%；2022年6月制造业规模以上工业增加值同比+3.4%。2022年7月官方PMI为49.8，环比-0.4pct，其中大/中/小型企业PMI分别为49.8/48.5/47.9，环比-0.4pct/-2.8pct/-0.7pct,后续持续关注PMI指数情况。
特高压推进节奏：
双碳战略下、“十四五”期间国网将继续推动特高压建设，2021年3月国网发布碳达峰碳中和行动方案，国家电网新增的跨区输电通道将以输送清洁能源为主，将规划建成7回特高压直流，新增输电能力5600万千瓦。到2025年，国家电网经营区跨省跨区输电能力达到3.0亿千瓦，输送清洁能源占比达到50%。特高压投资重启后到2021年8月初已有青海-河南、张北-雄按、陕北-湖北、雅中-江西及南网的云贵互联互通工程等项目获核准，项目核准后已经悉数开始招标。2018年，蒙西-晋中、青海-河南、张北-雄按“一直两交”三条线路陆续得到核准，2019年上半年驻马店-南阳、陕北-武汉、雅中-江西“两直一交”三条陆续得到核准，2019年下半年相对空白。2020年3月国网下发《2020年重点电网项目前期工作计划》，推进5交、2直、13项其他重点项目核准开工，总计动态投资1073亿元，其中特高压交流339亿元、直流577亿元、其他项目137亿元，并新增3条直流项目进行预可研。2020年4月2日，国家电网召开“新基建”工作领导小组第一次会议，确保年内建成“3交1直”工程。2020年11月4日，发改委核准白鹤滩-江苏±800kV特高压直流输电工程送受端换流站及重庆、江苏境内输电线路项。后续关注未核准项目的核准开工情况，特高压交直流企业国电南瑞、平高电气、许继电气、特变电工、中国西电等有望受益。
四、关注组合和风险提示
关注组合：电动车：宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、科达利、德方纳米、容百科技、天赐材料、璞泰来、新宙邦、中伟股份、天奈科技、华友钴业、赣锋锂业、天齐锂业、宏发股份、汇川技术、比亚迪、星源材质、诺德股份；光伏：隆基绿能、阳光电源、通威股份、锦浪科技、固德威、中信博、晶澳科技、爱旭股份、福莱特、捷佳伟创、林洋能源；工控及工业4.0：汇川技术、宏发股份、麦格米特、正泰电器、信捷电气；电力物联网：国电南瑞、国网信通、炬华科技、新联电子、智光电气；风电：东方电缆、大金重工、日月股份、金雷股份、新强联、天顺风能、恒润股份、海力风电、三一重能、金风科技、明阳智能；特高压：平高电气、许继电气、思源电气。
风险提示：投资增速下滑，政策不达市场预期，价格竞争超市场预期。
1、行情回顾
电气设备11674上涨1.44%，表现弱于大盘。沪指3277点，上涨50点，上涨1.55%，成交20051亿元；深成指12419点，上涨150点，上涨1.22%，成交29329亿元；创业板2691点，上涨7点，上涨0.27%，成交10756亿元；电气设备11674上涨1.44%，表现弱于大盘。
本周股票涨跌幅
涨幅前五为东旭蓝天、智云股份、胜利精密、易世达、清源股份；跌幅前五为湘电股份、旭升股份、*ST融捷、星源材质、科达利。
本周外资持仓占比变化
本周北向资金净流入金额30.28亿元，电新板块北向资金净流出约49.11亿元。
外资加仓前五为福斯特、海兴电力、东方日升、科达利、旭升股份；外资减仓前五为捷佳伟创、通威股份、三花智控、特变电工、天能重工。
2.分行业跟踪
2.1 国内电池市场需求和价格观察
锂电池：
本周电池市场变化不大，美国通过了《降低通胀法案2022》新能源产业链走向去中国供应链,通过退税等方式来限制中国产业链在美国的应用；特斯拉CEO埃隆·马斯克减持大约69亿美元特斯拉股票，特斯拉卡车Semi年内交付，亿纬锂能定增募资90亿元加码动力电池；7月欧洲新能源增长减速，通胀和能源价格多重因素拖累，欧洲整体走向衰退；国内1-7月新能源车销量319.4万辆，同比增长1.2倍。
正极材料：磷酸铁锂：近期磷酸铁市场确实感受到了一些价格下行压力，一是原材料磷酸价格从最高点1.2万/吨附近的价格快速下滑至当前的0.8万元/吨以下，带动磷酸铁生产成本下滑3000元/吨左右；二是新势力低价货源确实抢占了部分市场。不过，近期国轩高科、比亚迪、圣钒科技、成都金堂及未来泰丰先行、丰元股份等需要外购磷酸铁企业的提量，又给磷酸铁企业挺价带来不少信心。相对于磷酸铁市场上下游的激烈博弈，磷酸铁锂则被强势的电芯厂持续压价，价格继续维持在15.5万元/吨（动力型）左右运行，且预计短期内仍难有大的波动。而值得关注的是，随着头部企业新产能的投放，逐渐抢占了原来中小企业的市场份额，中小企业生存愈发困难。另外，近期四川、重庆、安徽、湖南等地都有限电，或许会对当地的磷酸铁及磷酸铁锂企业生产产生一定的影响。三元材料：前驱体价格回落，锂盐再度调涨，三元材料报价维稳运行。从下游需求端来看，欧洲受俄乌冲突的影响还在持续，用电成本的不断走高对新能源汽车市场持续冲击；相较之下，国内市场端传统车企、新势力等出货不断向好，乘联会上调全年销量预期至600万辆，预计对相关供应链需求提振明显；而数码、小动力领域依然未见明显起色。就后市来看，碳酸锂涨势渐起，前驱体维持低位，三元成本预计维稳运行。
三元前驱体：原料行情涨跌互现，三元前驱体价格延续弱势行情。镍原料方面，硫酸镍厂家在下游头部前驱体企业增量需求维持高位的情况下，叠加有色板块反弹，挺价情绪较强，不过“供强需弱”的格局并未明显变化；钴原料方面，本周战略收储的消息对市场有所提振，但受下游需求并未明显回暖，价格下跌压力较大，钴盐厂商维持停工或低负荷运转状态。前驱体企业以交付长单为主，后续海外市场低迷行情持续发酵，相关需求或有所降低。
锰酸锂：近期锰酸锂价格继续维稳运行，小动力型报价12.6万元/吨左右，高压实型报价12.4万元/吨左右，预计短期内将继续跟随二锰、碳酸锂等原材料价格上下波动。7月份部分锰酸锂企业产量较6月略有回升，但多数企业持稳或者继续停产。需求方面，二轮车用锂电池在二轮车需求旺季及新国标执行趋严的背景下回升，带来了一些锰酸锂需求增量。
碳酸锂：本周碳酸锂价格呈现小幅探涨趋势。截止目前，市场上工业级碳酸锂价格维持在45.9-46.9万元/吨，电池级碳酸锂价格维持在47.6-48.6万元/吨。供应方面，盐湖端厂家基本处于满产状态，产量继续释放，但四川地区受限电政策影响，部分企业有所限产。需求方面，下游企业产能处于稳步爬坡状态，对碳酸锂的需求增加，碳酸锂现货市场货源稍有紧张，叠加部分下游厂家为满足下半年需求提前备货，使得碳酸锂价格呈现小幅探涨趋势。相较而言，由于近期高镍三元市场依旧疲软，国内工业级氢氧化锂价格总体持稳，部分厂家对后市持看涨态度，市场存在囤货惜售情绪和一定的挺价意愿。
负极材料：
近期负极材料市场产销仍向好，波动因素主要来自原料市场，低硫焦价格继续走跌，在买涨杀跌情绪的影响下，优质低硫焦价格近期累计下滑1200元/吨，即便如此买方仍存观望心态。原料端价格下滑给电池厂三季度价格谈判中带来更多筹码，预计三季度负极价格商谈中电池厂家降价诉求大概率将实现，且目前已经部分厂家价格开始出现部分回调；但也有部分厂家部分产品价格反而出现上涨，主要是前期滞涨，因此，三季度负极材料价格出现涨跌互相的局面。以至于能看到部分厂家在喊涨的“奇景”。近期负极材料厂家半年报陆续亮相，整体来看产量均出现明显上涨，对于下半年预期也是信息十足。
隔膜：需求方面，干湿法隔膜均受益于动力及储能市场旺盛的需求，主流电池厂商需求较为强劲。大消费、轻型动力以及低端圆柱需求整体表现不振，厂家拿货情绪不高。下半年厂家预期的分歧以及部分终端的萎缩使得市场竞争进一步加剧，同时国内海外隔膜厂商产能利用率未满的情况下，有意进一步拓展国内动力市场，更是加剧了市场的竞争环境。价格方面，电池厂商降本诉求明显, 目前已在积极导入国产涂覆级PVDF,同时PVDF涂层减薄也是厂商重点开发方向。进口涂覆级PVDF价格一直高居不下, 与国产PVDF价格存在较大差距，由此导致国产PVDF替代加速进行中。企业动态方面：璞泰来在与投资者互动交流时表示，目前，四川卓勤基膜涂覆一体化一期项目中，基膜环节已经在做前期的安装与调试工作，预计9月份可以连通整线并进行试生产，预计在年底前完成部分产线调试。针对2022年的涂覆隔膜的出货量目标，璞泰来表示，公司将及时推进配套产能建设，充分发挥公司在涂覆材料、粘结剂等领域的协同优势，预计2022年40亿㎡左右的涂覆加工出货量。
电解液：本周电解液市场稳中向好，下游电池厂8月份排产增量明显，电解液需求提升，各大电解液厂订单数量稳中有增，出货量增加；本周电解液价格基本稳定，无明显变化。原料方面，六氟磷酸锂大厂产量基本稳定，新增产能有序爬坡，各家出货量稳中有增；本周六氟价格基本稳定，无明显变化，目前氟化锂价格维持在79-83万元/吨，碳酸锂价格稳中微增，叠加下游需求持续向好，业内人士预测六氟磷酸锂价格或将小幅上涨。溶剂方面，溶剂市场基本恢复，目前溶剂市场供需两旺，电子级溶剂基本满负荷生产，随着下游采购活跃度的增加，本周各家溶剂出货量微增；经数周调整，溶剂价格基本稳定，电子级DMC价格维持在8100-9600元/吨，电子级EC价格维持在8500-10500元/吨区间，其他电子级溶剂价格无明显变化。添加剂市场供应充足，价格持续稳定，无明显波动，随着下游需求持续向好，各添加剂厂家出货量微增。短期来看，电解液整体市场运行良好，动力及储能市场起量明显，数码市场无明显变化，电解液市场需求情况基本与预期相符，电解液需求曲线在加速反弹，行业景气度持续。（文字部分引用鑫椤资讯）
2.2新能源行业跟踪
2.2.1.国内需求跟踪
国家能源局发布月度风电、光伏并网数据。根据中电联统计，2022年6月新增装机7.17GW，同比+131%，2022年1-6月累计光伏新增发电容量30.88GW，同比+137%。
根据中电联统计，2022年1-6月风电新增装机12.94GW，同比+19.37%；6月风电新增2.12GW，同比-30%。1-6月风电利用小时数1154小时，比上年同期减少58小时。
2.2.2.国内价格跟踪
多晶硅：
截止本周国内主流硅料厂商的长单基本已签完，不少硅料企业处于超签，本月已无多余料可签，同时部分厂商的生产排货交期也已排至下月。价格方面，8月长单单晶复投料价格随着各硅料厂商订单落地时间呈现小幅上涨之势，因此也有出现一二线硅料企业本月签单价格有所“倒挂”，整体8月硅料单晶复投料长单主流价格落在298-303元/公斤区间，个别企业的少量散单成交更高；N型硅料方面，随着下游N型产能的增加，对N型硅料的需求也是在缓步增长中，询价增加，当前N型硅料价格在302-305元/公斤区间，相比P型硅料价格高2-4元/公斤左右。8月硅料市场整体供给环比增加，上月一共大小检修企业达到5家左右，本月陆续已经有3家硅料企业陆续复产，仍有2家硅料厂仍在检修继续中，同时本月新增一家硅料企业检修；此外市场上近期4家硅料企业的新投产能也在陆续释放，预计硅料供给紧张、缺货的情况将会逐步有所缓解；8月长单基本已签完，各硅料厂商基本进入生产交货期，预计近期硅料价格将维持稳定。
硅片：本周国内单晶硅片维持稳定，上游硅料环节的新产能产量仍住逐步释放中，对硅片环节的实际效应还需一定时日来催化，当前国内市场上硅片生产供给仍有一定受限，主流尺寸单晶M10硅片供给仍显紧张，本周国内市场上单晶M10主流价格区间维稳在7.52-7.54元/片；单晶M6硅片随着下游电池产线的切换需求进一步萎缩，单晶M6主流硅片价格在6.26-6.33元/片；单晶G12硅片整体供需较为平衡，单晶G12 155μm主流价格维持在9.93元/片左右。N型硅片方面，单晶M6/M10/G12 150μm硅片价格维持在6.71、8.07、10.42元/片。
电池片：本周国内电池价格维持稳定，虽下游有组件厂商对这一轮涨价后的电池采购仍偏谨慎，但目前整体对电池需求仍未有明显变化，主流电池厂商的订单出货情况也较为稳定，国内主流电池片厂商的整体开工水平依然维持在高位；但值得注意的是，进入夏季用电高峰期，四川、江浙等地区陆续出现限电，近期市场上有电池企业的排产受限电影响，而上游硅片的供给也仍对当前市场上部分电池厂商生产有所影响，因此国内市场上单晶电池片的供给仍显紧张。各尺寸单晶电池方面，主流尺寸单晶M10电池供给紧张的情况更为明显，当前市场主流成交价格维持在1.29-1.31元/W；其他尺寸方面，当前下游单晶166尺寸的组件项目已较为小众，电池产线的可升级的产线大部分已经完成大尺寸的升级；单晶G12电池方面，前期市场上部分210产线切换成182产线，使得单晶G12电池生产供给上下滑，而单晶G12电池需求平稳中略有增加，整体而言单晶M6/G12电池的供需相对平衡，同时主流价格落在1.25-1.29元/W区间。本月下半月开始上游硅料放量带动硅片产量有预期增加的情况下，单晶电池片的供给有望增加。N型电池方面，本周国内开始有N型电池企业开始公开对N型电池开始报价，相比龙头电池企业单晶P型同尺寸主流电池价格高0.1-0.13元/W，目前国内N型电池不少厂商基本仍以生产自用为主。
组件：上游原料带动的成本上升传导，下游各环节价格的不断上涨，甚至部分环节创下近三年来的价格新高，国内组件价格已来至2-2.1元/W区间，甚至更高，当前价格下国内外不少项目需求也是受到了一定影响，对国内需求项目的影响更为明显。而近期市场对上游原料产能产量有一定的释放预期，国内下游各环节观望情绪渐浓，在对各自上游采购的情况上也是表现较为谨慎，本月部分组件厂商下调或计划下调本月排产计划。
辅材方面：辅材方面，由于组件厂商生产计划的调整，部分辅材厂也受到一定影响，胶膜厂商订单有所下滑，普通胶膜价格略有微降；玻璃实际成交价格也是略有微降，3.2mm厚度玻璃价格来至26.5-27元/㎡，2.0mm厚度玻璃价格来至20.5-21元/㎡；焊带价格随着原料金属价格的上涨略有小涨。
2.3 工控和电力设备行业跟踪
电网投资稳定增长，2022年1-6月电网投资1905亿元，同比+9.9%；2022年1-6月220kV及以上的新增容量13612万千伏安，累计同比-0.88%。
工控自动化市场2022年Q2整体增速-5.0%。1）分市场看，2022Q2 OEM市场增速回落、项目型市场稳健，先进制造延续增长、传统行业景气度有所回落。2）分行业来看，OEM市场、项目型市场整体增速为-5.0% / +1.2%（2022Q1增速分别+4.5% / +9.7%），2022Q2机器人、半导体、电池等先进制造继续保持较高增速，化工、市政等流程型行业有所复苏。
2022年7月PMI为49.0、环比-1.2pct，制造业数据相对疲弱，2022年7月官方PMI为49.0，环比-1.2pct，其中大/中/小型企业PMI分别为49.8 / 48.5 / 47.9，环比-0.4pct / -2.8pct / -0.7pct,后续持续关注PMI指数情况。2022年6月制造业固定资产投资完成额累计同增10.4%；2022年6月制造业规模以上工业增加值同比+3.4%。
景气度方面：短期持续跟踪中游制造业的资本开支情况，在经济持续复苏之后，若制造业产能扩张进一步加大对工控设备的需求。
2022年6月工业增加值增速环比有所下降：2022年5月制造业规模以上工业增加值同比+3.4%，环比+3.3pct。
2022年6月制造业固定资产投资增速环比有所下降：2022年6月制造业固定资产投资完成额累计同比+10.4%，环比-0.2pct。
2022年6月机器人、机床承压：2022年6月工业机器人产量同比+2.5%；6月金属切削机床产量同比-11.7%，6月金属成形机床产量同比-14.3%。
特高压推进节奏：
双碳战略下、“十四五”期间国网将继续推动特高压建设，2021年3月国网发布碳达峰碳中和行动方案，国家电网新增的跨区输电通道将以输送清洁能源为主，将规划建成7回特高压直流，新增输电能力5600万千瓦。到2025年，国家电网经营区跨省跨区输电能力达到3.0亿千瓦，输送清洁能源占比达到50%。
2018年，蒙西-晋中、青海-河南、张北-雄按“一直两交”三条线路陆续得到核准，2019年上半年驻马店-南阳、陕北-武汉、雅中-江西“两直一交”三条陆续得到核准，2019年下半年相对空白。
2020年2月国网表示，为全力带动上下游产业复工复产，国网将全面复工青海～河南、雅中～江西±800千伏特高压直流，张北柔性直流，蒙西～晋中、张北～雄按1000千伏特高压交流等一批重大项目建设，总建设规模713亿元。同时加大新投资项目开工力度，新开工陕北～武汉±800千伏特高压直流工程、山西垣曲抽水蓄能电站等一批工程，总投资265亿元。
2020年2月国网工作任务中要求：1）年内核准南阳-荆门-长沙、南昌-长沙、荆门-武汉、驻马店-武汉、武汉-南昌特高压交流 ，白鹤滩-江苏、白鹤滩-浙江特高压直流，加快推动闽粤联网等电网前期工作；2）开工建设白鹤滩-江苏特高压直流、华中特高压交流环网等工程；优质高效建成青海-河南特高压直流工程、张北柔直工程、蒙西-晋中、驻马店-南阳、张北-雄按、长治站配套电厂送出等特高压交流工程；雅中-江西、陕北-武汉工程完成里程碑计划。
2020年3月国网下发《2020年重点电网项目前期工作计划》，推进5交、2直、13项其他重点项目核准开工，总计动态投资1073亿元，其中特高压交流339亿元、直流577亿元、其他项目137亿元，并新增3条直流项目。
2021年4月2日，国家电网召开“新基建”工作领导小组第一次会议，确保年内建成“3交1直”工程。
2021年11月4日，发改委核准白鹤滩-江苏±800kV特高压直流输电工程送受端换流站及重庆、江苏境内输电线路项。
2022年1月11日晚间《中国能源报》发文，“十四五”期间围绕新能源大基地项目，国网合计规划建设“24交14直”特高压工程，涉及线路3万余公里，变电换流容量3.4亿KVA，总投资额3800亿元。其中2022年，国网计划开工“10交3直”共13条特高压线路。
后续关注未核准项目的核准开工情况，特高压交直流企业国电南瑞、平高电气、许继电气、特变电工、中国西电等有望受益。
电力设备价格跟踪
本周无取向硅钢价格持平。无取向硅钢价格5600元/吨，环比持平。
本周白银、铜、铝价格上涨。Comex白银本周收于20.35美元/盎司，环比上升1.13%；LME三个月期铜收于8145.00美元/吨，环比上升6.50%；LME三个月期铝收于2491.00美元/吨，环比上升4.99%。
3.动态跟踪
3.1行业动态
3.1.1 新能源汽车及锂电池
充电联盟：截止2022年7月全国充电设施保有量398.0万台，同比增加97.5%。根据充电联盟数据，2022年7月比6月公共充电桩增加4.7万台，7月同比增长65.7%。截止2022年7月，全国充电基础设施累计数量为398.0万台，同比增加97.5%。https://www.d1ev.com/news/shuju/182239
公安部：我国机动车保有4.08亿辆，新能源占3.23%。8月12日公安部发布消息，截至目前，全国机动车保有量达4.08亿辆，其中汽车3.12亿辆；机动车驾驶人4.94亿人，其中汽车驾驶人4.56亿人。2022年上半年全国新注册登记机动车1657万辆，新领证驾驶人1103万人。此外，截至6月底，全国新能源汽车保有量达1001万辆，占汽车总量的3.23%。https://www.d1ev.com/news/qiye/182270
中汽协：7月新能源汽车销量59.3万辆，同比增长1.2倍。8月11日，中汽协发布7月中国汽车产销数据。7月，汽车产销分别完成245.5万辆和242万辆，环比分别下降1.8%和3.3%，同比分别增长 31.5%和29.7%。当月产销量虽然低于上月，但为历年同期最高值，总体判断目前行业发展的态势良好，并有望继续延续。https://www.d1ev.com/news/qiye/182211
比亚迪已向特斯拉供应刀片电池，率先搭载Model Y上。8月11日，据相关媒体报道，由比亚迪供应的刀片电池已经交付特斯拉位于德国柏林的超级工厂，该工厂可能8-9月份开始生产搭载比亚迪刀片电池的Model Y。https://www.d1ev.com/news/qiye/182203
马斯克称特斯拉Semi将于今年上市。据外媒报道，特斯拉在2017年发布的Semi电动半挂卡车终于有望在今年登陆市场。特斯拉最初的计划是在2019年开始销售该车型，但是随后该公司多次推迟了上市日期。https://m.d1ev.com/news/qiye/182167
比亚迪宣布进入泰国乘用车市场。8月10日，比亚迪发布官方消息称，其已于8月8日携手RÊVER Automotive在曼谷召开品牌发布会，宣布正式进入泰国乘用车市场。https://www.d1ev.com/news/qiye/182079
拜登签署芯片法案，给汽车芯片提供专项基金。8月9日，美国总统乔·拜登（Joe Biden）签署了《2022芯片与科技法案》，将提供500多亿美元以促进美国半导体生产和科学研究，包括为汽车芯片提供专项资金，解决供应链挑战。https://www.d1ev.com/news/qiye/182080
通用：Ultium电池厂本月投产将扩大电动车生产规模和利润。8月9日，通用汽车首席财务官Paul Jacobson在纽约举行的摩根大通汽车大会上（J.P. Morgan Auto Conference）表示，通用汽车和LG新能源的电池合资企业Ultium Cells的第一家工厂计划本月开始大规模生产。随着新电池工厂的投产，GMC Hummer 皮卡和凯迪拉克Lyriq等车型的生产规模将加速扩大，从而可以提高通用汽车的盈利能力。https://www.d1ev.com/news/qiye/182078
福特纯电皮卡F-150 Lightning宣布涨价7%-18%。近日，福特汽车表示，由于“原材料成本的显著增加以及其他各方面的因素”，公司将不得不提高旗下纯电皮卡F-150 Lightning的售价。这也是福特首次向经销商发货后不到五个月的时间里，做出汽车提价的行为。https://baijiahao.baidu.com/s?id=1740767286537474589&wfr=spider&for=pc
特斯拉与印尼达成50亿美元镍产品采购协议。据外媒报道，8月8日，印尼海洋事务和投资事务协调部长Luhut Pandjaitan在采访中透露，美国电动汽车制造商特斯拉已经签署了一份价值约50亿美元的合同，从数家印尼镍加工公司采购电池材料。https://www.d1ev.com/news/qiye/181940
乘联会：燃油车税收减少后电动车征税是必然趋势。8月9日电，乘联会9日表示，未来燃油车保有量剧烈萎缩后，国家税收的缺口仍将需要电动车税收体系的支撑。电动车的购买和使用阶段，乃至报废环节的征税是必然趋势。https://www.d1ev.com/news/qiye/181976
乘联会：7月新能源乘用车批发销量56.4万辆，环比下降1.1%。8月9日，乘联会发布7月中国乘用车产销数据。2022年7月乘用车市场零售达到181.8万辆，同比增长20.4%，是以往10年的次高增速；7月零售环比下降6.5%，环比增速处于近10年同期历史第3高位。1-7月累计零售1107.9万辆，同比下降3.5%，同比减少41万辆，其中6-7月同比增加68万辆的增量贡献较大。https://www.d1ev.com/news/qiye/181964
塔塔汽车将以9,150万美元收购福特印度西部工厂。据外媒报道，8月7日，印度汽车制造商塔塔汽车在一份声明中表示，其子公司塔塔电动乘用车出行公司（Tata Passenger Electric Mobility Ltd，TPEML）与福特印度私人有限公司（Ford India Pvt Ltd，FIPL）签署了一项协议，将以72.6亿卢比（约9,150万美元）收购福特汽车在印度西部古吉拉特邦桑纳德（Sanand）的制造工厂。协议涵盖了土地、资产和所有符合条件的员工。https://www.d1ev.com/news/qiye/181859
3.1.2 新能源
隆基绿能：2030年全球新增装机量仍有10倍增长空间。近日，隆基绿能总裁李振国“2022鄂尔多斯(17.870. 0.30. 1.71%)零碳产业峰会”上表示，根据隆基能源研究院的预测，到2030年，全球新增光伏装机需要达到1500GW-2000GW，这一装机规模相当于2021年新增装机量的10倍。http://m.solarzoom.com/article-168822-1.html
美国上半年光伏新增装机不到原计划一半，每月延误4.4GW。近日，美国能源信息署（EIA）发布报告称，今年上半年，美国公共事业太阳能项目中新增的光伏发电装机容量不到计划的一半。https://guangfu.bjx.com.cn/news/20220812/1248014.shtml
硅料价格高位运行态势延续。7月底，国内多个新增硅料项目陆续投产，业内曾预计，8月国内硅料产量将有超过10%的环比增幅，但这并未能遏制住硅料价格上涨的势头。中国有色金属工业协会硅业分会的最新数据显示，本周，国内单晶复投料价格区间在30.0-30.8万元/吨，成交均价为30.42万元/吨，周环比上涨0.66%；单晶致密料价格区间在29.8-30.6万元/吨，成交均价为30.22万元/吨，周环比涨幅为0.73%。https://mp.weixin.qq.com/s/MarV3Ob4RqGd8X-gNDgg3Q
2022年1-6月全国光伏利用率97.7%。8月11日，全国新能源消纳监测预警中心发布2022年6月全国新能源并网消纳情况，1-6月全国光伏利用率为97.7%。https://guangfu.bjx.com.cn/news/20220811/1247833.shtml
上半年全国风电利用率95.8%，蒙东地区弃风比例最大。8月11日，全国新能源消纳监测预警中心发布《2022年6月全国新能源并网消纳情况》。2022年6月，全国风电、光伏的利用率分别为97%、98.6%；2022年1~6月，全国风电、光伏的利用率分别为95.8%、97.7%。蒙东地区1-6月份风电利用率为88.7%，弃风比例最大。https://mp.weixin.qq.com/s/DJq1PwEYGt1a-PP-5Fwt9g
组件电池片博弈持续，除硅料外产业链价格整体持稳。本周硅料价格继续微幅上涨，单晶复投料主流成交价格为304元/KG，单晶致密料的主流成交价格为302元/KG。8月订单已于上周大多签订完毕，个别订单甚至超签至9月中旬，本周余量不多，散单急单推升价格。硅片企业稼动率仍保持较高水位，需求尚未减少，而料企受检修影响及新增扩产产能正在逐步释放，目前硅料紧缺情况持续，价格支撑力足，预计8月硅料价格仍有上涨空间。https://guangfu.bjx.com.cn/news/20220811/1247737.shtml
1.4元/W，中来首次公示最新N型TOPCon电池价格。8月8日，N型TOPCon技术领军企业中来首次发布电池价格公示。其中，182双面电池报价为：1.40元/W；210双面电池报价为：1.41元/W。https://mp.weixin.qq.com/s/L36zimS7gbo-MvF_zW5bkQ
美国参议院通过史上最大气候法案 全球吹响新能源“冲锋号”。8月7日，美国有史以来最大气候投资法案，终于在历经18个月磨难之后，以51-50的微弱优势于周日在参议院获得了通过。规模高达3690亿美元的气候投资法案，势必将在美国清洁能源史上留下浓墨重彩的一笔。此次法案旨在减少美国温室气体排放，助其成为有史以来美国联邦政府为应对气候变化所做出的做大努力，目标是到2030年减少40%的碳排放。https://mp.weixin.qq.com/s/u150LUC9DDdrpQDsZnffcg
立足光伏，新上市的海泰新能开启新能源时代新征程。8月8日，海泰新能董事长王永携公司管理层出席了上午举办的上市仪式，在现场嘉宾的共同见证下敲响上市钟，自此海泰新能开启了资本市场的新征程。相关主管部门领导，海泰新能董事长王永、总经理巴义敏等公司管理层，各中介机构、合作伙伴等嘉宾，与海泰新能员工一起，通过现场观礼的方式，共同见证了海泰新能发展史上的又一座里程碑。https://mp.weixin.qq.com/s/w8xxXVFx9yRU7XYYzqFbdw
JMK：印度上半年安装了8.4 GW的太阳能，同比增长71%。8月8日消息，JMK Research本周表示，印度在2022年上半年增加了8.359 GW的太阳能装机容量，比去年同期增长了71%。分析师预计，印度今年将安装约20 GW的太阳能，包括16.5 GW的大型地面光伏电站和3.5 GW的屋顶光伏。https://news.solarbe.com/202208/10/358111.html
首个地方风电备案制政策出炉！9月1日起实施。8月12日，河北张家口行政审批局发布《关于风电项目由核准制调整为备案制的公告》称，自2022年9月1日起，将风电项目由核准制调整为备案制。5月30日，国家发改委、能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》时表示，推动风电项目由核准制调整为备案制。从释放积极信号到全国首个地方正式明确落地，本次调整意义重大。https://mp.weixin.qq.com/s/g24VM8YkAHBuVLjIylFICQ
700MW海风0.19弃标，0.26递补！中广核&华润或接棒华能&福建省投。近日，福建发改委发布《关于福建省2022年海上风电首批竞争配置连江外海项目递补中选资格的通知》。根据《通知》，连江外海（700MW）项目的中选企业中国华能集团有限公司与福建省投资开发集团有限责任公司联合体已放弃中选资格。根据《福建省2022年海上风电首批竞争配置试点工作专家组评审意见》，拟递补中广核、华润二家企业组成的联合体为连江外海项目中选企业。据业内人士透露，两家企业组成的联合体当时投标报价为两毛六。https://mp.weixin.qq.com/s/LLO20_Rjf5un6F93mZwMEw
3.2公司动态
风险提示
1）投资增速下滑。电力设备板块受国网投资及招标项目影响大，若投资增速下滑、招标进程不达市场预期，将影响电力设备板块业绩；
2）政策不及市场预期。光伏、新能源汽车板块受政策补贴影响较大，若政策不及市场预期将影响板块业绩与市场情绪；
3）价格竞争超市场预期。企业纷纷扩产后产能过盛、价格竞争超市场预期。
团队介绍
周策略：
2022.08.08【东吴电新】周策略：国内电动车销量超预期锂电有望反转，储能需求火爆龙头加快扩产
2022.07.31【东吴电新】周策略：电动车国内免购置税延续定调，美国有望延续电动车补贴和促进新能源发展
2022.07.25【东吴电新】周策略：国内和海外储能需求火爆，新能源汽车旺季来临
2022.07.18【东吴电新】周策略：海外户储需求火爆、电动车销量旺季来临
2022.07.03【东吴电新】周策略：6月国内电动车销售亮眼，光伏产品价格普涨
2022.06.26【东吴电新】周策略：新车型密集发布需求超预期，硅料和硅片价格再次上调
2022.06.19【东吴电新】周策略：电动车销量和排产均超预期，光伏电池价格涨价超预期
2022.06.12【东吴电新】周策略：电动车5月销量大超预期，硅料价格坚挺超预期
2022.06.05【东吴电新】周策略：电动车调整不改基本面强劲，光伏需求持续边际向上
2022.05.29【东吴电新】周策略：电动车需求和排产6月进一步恢复，国务院会议强调加快风光基地项目建设
2022.05.22【东吴电新】周策略：政策有望加码刺激电车需求，光伏出口强劲欧洲超预期
2022.05.16【东吴电新】周策略：锂电排产5月下旬恢复正常，汇率波动利好光伏出口
2022.04.24【东吴电新】周策略：车企逐步复工边际明显向好，22年风光项目电价确定
2022.04.17【东吴电新】周策略：车企准备复工电动车酝酿反转，欧洲户用光储需求爆发
2022.04.10【东吴电新】周策略：疫情小幅影响4月电动车产量，光伏组件部分传导涨价
2022.04.06【东吴电新】周策略：电动车3月销售靓丽酝酿反转，IRENA最新展望提示光伏广阔成长空间
近期重点报告：
2022.08.10 首次覆盖！【东吴电新】南网科技：聚焦新型电力系统核心环节，储能+智能化赋能高增
2022.08.09 重磅深度！【东吴电新】人形机器人行业深度报告——Tesla Bot风起，万亿赛道启航
2022.07.26 首次深度！【东吴电新】格林美：回收龙头化繁为简，前驱体进入发展快车道
2022.07.17 重磅深度！【东吴电新】海外户储势如破竹，开启黄金成长期——户用储能专题报告
2022.07.06 首次深度！【东吴电新&汽车】欣锐科技：碳化硅电源方案行业领先，多款新车型配套市场打开
2022.06.29 深度！【东吴电新】宏发股份：高压直流破茧化蝶，传统继电器跨越周期
2022.06.23 首次深度！【东吴电新】特变电工：硅料煤炭“丰收年”，传统主业稳健向上
2022.06.22 首次深度！【东吴电新】昱能科技：产品渠道长期积累，微逆需求爆发高成长
2022.06.20 深度！【东吴电新】金雷股份：锻造主轴全球龙头，布局铸造迎接大型化
2022.06.20 深度！【东吴电新】日月股份：铸件龙头乘风破浪，大兆瓦优势显著
2022.06.18 深度！【东吴电新】禾川科技：工控新锐羽翼渐丰，新品迭代盈利改善
2022.06.18 深度！【东吴电新】德业股份：逆变器业务成中流砥柱，迎光伏+储能快速增长
2022.06.13 深度！【东吴电新】天赐材料：再议公司核心竞争力，一体化布局+技术进步构建盈利护城河
2022.06.09 首次深度！【东吴电新】振华新材：单晶三元龙头，横向布局钠电静待放量
2022.06.06 首次深度！【东吴电新】蔚蓝锂芯：国产替代正当时，锂芯升级共蔚蓝
2022.05.19 重磅深度！【东吴电新&汽车】蔚来-SW：极致服务打造自主豪华电动品牌
2022.05.19【东吴电新】海外动力电池一季报：价格传导相对顺利，盈利能力再提升
2022.05.17 重磅深度！【东吴电新】动力电池Q2盈利拐点，动力+储能双驱动，成长空间大
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2022.04.14【东吴电新】特斯拉及造车新势力年报点评：四季度交付持续新高，全年业绩亮眼，行业高景气度延续
2022.03.30 重磅专题!【东吴电新】成本约束下的新能源产业发展路径比较
2022.03.24 深度！【东吴电新】锂电技术升级加速，新趋势新机遇——动力电池新技术专题
2022.02.14【东吴电新】宁德时代：不畏浮云遮望眼，只缘身在最高层
2022.01.29 重磅！【东吴电新】等闲识得东风面，万紫千红总是春--2022年电动车策略报告
2022.01.21 重磅！【东吴电新】能源革命加速，龙头强者恒强--22年新能源策略报告（光储）
2022.01.14 重磅！【东吴电新】工控&电网年度策略：工控把握高景气结构机会，电网总量稳增、结构变化
2022.01.10 首次深度！【东吴电新】禾迈股份：深耕微逆潜力赛道，龙头禾迈大有可为
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