400亿!工控界“小华为”,240家机构火速调研,汇川技术完美替身!

显示全部楼层 · 2024-12-12 08:33:27

一、工控界的璀璨之星

工控行业作为工业自动化领域的重要组成部分，近年来市场规模持续增长。2022 年我国工控机行业市场规模约为 146.7 亿元，同比增长 5.6%；2023 年市场规模增长至约 155.7 亿元，同比增长 6.13%。工控机的需求量也呈现快速增长态势，2015 年国内工控机需求量约为 224.8 万台，到 2023 年已增长至近 500 万台。

在这个蓬勃发展的工控领域，有一家企业备受关注，那就是被誉为工控界 “小华为” 的汇川技术。汇川技术由朱兴明带领一众华为电气部门前员工于 2003 年创办，因其创始团队的背景以及在工控领域的卓越表现，获得了 “小华为” 的称号。

汇川技术在工控领域展现出了强大的实力。从营收增长来看，受益于工业自动化和智能制造发展趋势，汇川技术营收规模从 2007 年的 1.59 亿，增长到 2023 年的 304 亿，营收规模在这期间扩大 191 倍，年复合增长率达 39%。这样的增速在整个 A 股公司中实属罕见。

在市场份额方面，汇川技术通用伺服系统在中国市场份额约 27.6%，位居第一名。在新能源汽车领域，汇川技术的新能源汽车产品主要是电驱系统和电源系统，2024 年上半年，新能源汽车板块营收 60 亿，同比增长超 100%。新能源乘用车电机控制器产品在中国市场的份额约为 11%，排名第二。

在全球经济格局不断变化的当下，自动化行业正面临着前所未有的挑战。但汇川技术的通用自动化业务作为基本盘，在行业规模下滑的局面下，表现仍旧稳固，逆势增长。2024 年上半年，汇川技术的自动化业务营收 75 亿，同比增长 10%。工业机器人产品销量中国市场份额位居第三名，其中 SCARA 机器人产品销量中国市场份额位居第一名。
二、“小华为” 为何方神圣

（一）汇川技术的辉煌成就

汇川技术之所以被称为工控界的 “小华为”，主要有以下几方面原因。首先，其创始团队成员主要来自华为，并深度学习华为的模式。2003 年，朱兴明带领一众华为电气部门前员工创办了汇川技术，扎根自动化赛道。自成立以来，汇川技术以惊人的速度发展，如今已成为年营收超 300 亿、市值超千亿的工控巨头。

在工控领域，汇川技术打破了 ABB、西门子等国际巨头在工业自动化领域的垄断地位。根据睿工业统计数据，2024 年上半年，汇川技术通用伺服系统在中国市场份额约 27.6%，位居第一名。在自动化的各细分赛道上，汇川的市场份额名列前茅。

汇川技术的新能源汽车业务也成绩斐然。其新能源汽车产品主要是电驱系统和电源系统，得益于新能源汽车渗透率持续上升，下游客户定点车型放量等因素，2024 年上半年，新能源汽车板块营收 60 亿，同比增长超 100%。新能源乘用车电机控制器产品在中国市场的份额约为 11%，排名第二。

此外，汇川技术的工业机器人业务也有巨大潜力。在通用自动化业务板块中，工业机器人是重要的战略产品之一。汇川技术的工业机器人产品销量中国市场份额位居第三名，其中 SCARA 机器人产品销量中国市场份额位居第一名。随着下游机器换人和工业机器人智能化发展的需求提升，工业机器人业务有望成为汇川技术第四支柱的潜力产品之一。
（二）汇川技术的特点

汇川技术新一代动力总成具有结构紧凑、重量轻、集成度高、兼容性高等特点。可应用于 400V 和 800V 平台及前驱、后驱、四驱等车型。

在工业自动化多领域广泛应用，推动行业智能化发展。在智能制造领域，汇川技术的产品为设备提供电气、控制程序、人机交互、数据等标准化编程框架，降低开发门槛，以标准化的编程规范提升代码质量，助力团队协作，提升人均效率。例如，InoQuickPro 标准化平台入选 “工业操作系统创新伙伴计划” 唯一的工业模型 / 算法伙伴，目前已在汽车产线、消费电子组装线、电池模组 PACK 线等领域超 100 个项目中广泛应用。

在机器人领域，汇川技术的工业机器人广泛应用于泛 3C、光伏和锂电等领域，随着产品系列的不断完善和应用，从 SCARA 机器人向六关节机器人拓展，逐渐向机床、塑机、压铸、汽车等领域拓展。

在新能源汽车制造领域，汇川技术的新能源汽车产品主要是电驱系统和电源系统，为新能源汽车行使提供核心部件。根据 NE 时代新能源统计数据，2024 年上半年，汇川技术新能源乘用车电机控制器产品在中国市场的份额约为 11%，排名第二，第三方供应商中排名第一。新能源乘用车电驱总成中国市场份额排名第四；新能源乘用车电机产品中国市场份额排名第五；新能源乘用车 OBC 产品中国市场份额排名第八。

在物流自动化领域，汇川技术的自动化堆场系统方案荣获 “优秀解决方案” 奖项，以数自融合技术推动智能码头建设，提高港口作业效率和安全性。
三、400 亿企业的探寻

（一）工控企业的规模与潜力

ABB 作为全球工控巨头，公司是瑞典工程集团 ASEA 与其瑞士的竞争者布朗 — 博韦里公司于 1988 年合并后成立，在高速火车、机器人和环境控制方面都是世界的领先者。ABB 公司是一家国际化的大型设备制造商，产品涉及从运输机械、自动化工程设备到发电、输电、配电的多个领域，年销售额达到 290 亿美元。

汇川技术作为工控界的 “小华为”，发展前景十分广阔。目前来看，今年支撑收入增长的主要是新能源行业，通用自动化的收入增长则低于费用的增长，市场的开拓在现阶段已经有瓶颈的感觉，但从长期来看，随着中国大力发展新质生产力的机遇，汇川技术作为工业自动化与新能源汽车领域核心零部件供应商，对未来的长期发展抱有信心。

此外，工控资本旗下汽车零部件企业总营收超 400 亿元，未来规划将继续加大在技术研发和市场拓展方面的投入，提升企业的核心竞争力，进一步扩大市场份额。
（二）机构调研的焦点企业

中控技术作为被 240 家明星机构调研的企业，在设备更新政策下，下游客户的增量预期良好。国家推动大规模的设备更新行动方案，中控技术作为深耕流程工业自动化领域的领航者，将努力在装备更新换代进程中获取更大的市场份额，进一步推动业务规模的持续扩大和盈利能力的提升。

在 AI 应用前景方面，中控技术相信 AI 会深入工业领域，成为核心技术元素。公司希望实现从传统自动化公司向工业 AI 公司的转型，以强大的技术和创新商业模式为客户创造更多经济价值。

在海外市场布局上，中控技术重点布局东南亚、中东、中亚和欧洲等市场区域，海外订单及营收增速均维持高位。与国际高端客户的合作日益深化，不断拓展国际化生态圈及全球化布局运营能力。

工业软件订阅制业务自推出以来，客户接受程度较高，截至三季度末公司已经与数百家客户达成了订阅制合作，累计订单快速增长。能有效帮助用户提升从设计到运营长周期的整体综合服务能力。

新产品 TPT 自发布以来，已经在化工、石化、电力等多个行业的装置上得到广泛应用，已与数十家客户签约合作。在氯碱装置中取得显著成果，部分工厂已实现闭环运行。

汇川技术作为机构调研热门企业，在工业自动化领域通过基于核心技术基础平台的定制化解决方案，满足客户需求，增强客户粘性。在工业机器人业务方面，取得了较好的突破，有望成为公司未来增长的重要产品之一。新能源汽车业务方面，客户数量和结构均有所优化，具备一定的市场优势。同时，汇川技术还关注电梯更换和升级的需求，预计电梯后服务市场将成为业务增长的重要支撑点。
四、未来展望

工控界 “小华为” 汇川技术以及相关企业在当前市场环境下取得了显著成就，但也面临着诸多挑战。

从成就方面来看，汇川技术凭借其强大的技术实力和市场竞争力，在多个领域取得了领先地位。其通用伺服系统在中国市场份额位居第一，新能源汽车业务增长迅速，工业机器人业务也展现出巨大潜力。中控技术作为被众多机构调研的企业，在设备更新政策下，下游客户增量预期良好，海外市场布局也取得了显著成效，工业软件订阅制业务和新产品 TPT 也得到了广泛应用。

然而，这些企业也面临着一些挑战。例如，市场竞争日益激烈，国内外竞争对手不断涌现；技术创新压力不断增大，需要不断投入研发以保持领先地位；供应链管理也面临着一定的挑战，原材料及零部件供给不稳定等问题需要解决。

尽管面临挑战，但未来发展潜力巨大。随着工业自动化和智能制造的不断推进，工控行业的市场需求将持续增长。汇川技术作为工业自动化与新能源汽车领域核心零部件供应商，有望在新质生产力的发展机遇中继续发挥重要作用。中控技术也将在设备更新和工业 AI 应用等方面迎来更多的发展机遇。

此外，随着全球经济的复苏和国际贸易的逐渐恢复，海外市场的拓展也将为这些企业带来新的增长动力。同时，国家对科技创新的支持力度不断加大，也将为工控企业的技术创新提供更好的政策环境。

总之，工控界 “小华为” 及相关企业在当前市场环境下展现出了强大的实力和巨大的发展潜力，值得持续关注。未来，这些企业将在技术创新、市场拓展和国际化发展等方面不断努力，为工业自动化和智能制造的发展做出更大的贡献。

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